2023年的一些小小展望

首先阐述下自己对于2023年行情的看法，看了很多经济学家分析师的报告，总的来说比较同意洪灏大大的观点吧，大牛市难有，3000-3500波动。

以史为鉴，回溯了下1997和2018-2019市场，其实跟2022很类似。 大背景都是外忧内患，美元加息+贸易战，国内金融去杠杆，poli的变革。然后股市也在这几年大幅震荡，低点一再突破众人心理防线。

值得注意的是，2019开年超跌反弹，从2500-3200点，春季躁动行情持续了3个半月，然后又调整了4个月，然后又继续上攻。

盲猜一个A股今年第一波反弹时间也是持续到2-3月结束，空间高点3300-3500.无休止走一个牛市出来可能性比较低。内外环境都不具备，复苏的未知，出口的衰弱，美国衰退与否，对中国的进一步限制，以及俄乌下一步演化未知等。

仔细复盘了下，板块轮动机会可能存在以下几个地方

一、黄金

黄金行情波动原理不赘叙，美元指数走弱提供一个很好的空间，虽然已经被市场price-in了一部分，但是目测破2020年高点应该美元问题。至于黄金现货和期货位置参与会不太舒服，中途的波动，杠杆太大容易被甩下车。黄金股相对于期货来说反应滞后一些，但是个股分化较大。

打算中线—长线配置，筛选了银泰黄金+山东黄金，具体择股原因不详细阐述。

二、通讯、传媒游戏

与白酒消费什么的不同，这几个板块主要是走低估值修复逻辑，首先这几个板块已经3年没有涨过了，而且基本面也经历了最差的时候（游戏版号停发等），之后基本面逻辑应该是困境反转，有望走出一波估值修复行情。

打算中线—长线配置筛选了移远通讯、完美世界、华策影视等

三、周期股及复苏相关

泛消费白酒建材什么的这个位置我应该是不会去碰了，但是细分的后排小产业有些位置还不错的，比如小家电的一些票。

房地产是否能够被刺激下猛药有望继续观察，但是我觉得是可以期待的，如果消费复苏不了，最后放开一线城市的限购等再炒一波也不是不可能，商业地产什么的位置低的可以看看大悦城

这个跟复苏挂钩比较强，有色稀土已经涨了不少了，铜铝相对还在低位。但是逻辑走的顺不顺未知，只能边走边看。关注云铝股份、怡球资源

四、军工和半导体

盲猜中航电测复牌可能会带来一波军工机会，短线概率较大。

半导体被制裁进一步催化，但是不会像2019-2020年的大行情，考虑到位置也不低，可能右侧确定性也打一个问号，还是跟周期一样，边走边看，错过也不会太可惜。

五、新能源分支

今年是新势力生死存亡的一年，价格战可能比较激烈。未来三年，会有不少新能源车品牌消失。我并不认为压倒新能源车的B是渗透率30%，五年内，渗透率到50%都是极有可能的事情。到处转一转车企，基本已经停止了油车的生产，新款车都是新能源。所以未来五年的B行情应该是需求端到供给端的改革。

低位的锂电池相关产业设备还是可以关注下的中伟股份

光伏里面着重关注新技术的突破。

六、创+AI机器人

国产替代的风不是说说而已，确实很多相关部门的招投标进行了严格的限制。所以有些国产的软件硬件今年利润是可以得到改善的，乐观看到中军中国软件能走回到2020年的前高。券商推的标的都很多，选一个盘子100e附近的，走势还不错的拿个中线应该不会太差。

春节期间海外的ChatGPT和Open-Ai已经炒作的非常红火，如果微软进一步发展，谷歌的低位都会得到挑战，而且以AI绘画软件的M-J可以替代很多文创工作者的工作，ChatGPT可以替代很多办公室文员的工作。

春节档的流2以及三体，隐隐都在透露出对于高端科技发展的重视，半导体被锁喉，是否可以在这个方面进行弯道超车，可以幻想一下。包括流浪2里面的徐工机械回到前高应该也是没什么悬念的。

其余的标的可以关注下科大讯飞、阅文、汉王科技、埃斯顿

暂时展望这么多，今年做减法为主，仓位分为中线+短期题材龙头。