阿胶怎么了

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先请大家欣赏一首刘欢的《弯弯的月亮》，虎哥香特别喜欢其中的一句“弯弯的小船悠悠，是那童年的阿娇”……对了，正好今天也要讲阿娇，不过不是此阿娇，而是彼阿胶。

这几天网上基本都是东阿阿胶（000423.SZ）的负面息，主要是公司在2019年半年业绩下滑太厉害，利润从去年上半年的8个多亿降到今年上半年的两个多亿。这周股价跌了十几个，要是从2017年高算到现在跌了差不多一半。

虎哥香曾经听以前一个同事说，东阿阿胶是保健品里的茅台啊。哈哈哈，当时也就这么笑过去了。还别说，有这种观的投资人还不少。

能不能成为保健品里的茅台，一百个人有一百种法，做不得准。无论东阿阿胶起来多可爱，都带有投资人的主观情绪。也有很多人将东阿阿胶和茅台的产品和需求做对比，虎哥香是觉得不清不楚，做不得准。

我们要这么：东阿阿胶能不能成为茅台，是个结果，不是一厢情愿的因。那东阿阿胶经营的结果将引向何方呢？让我们作为一个股东的角度，一下东阿阿胶这家公司。

虎哥香翻开东阿阿胶的财报稍微一，很显然这家公司的股票不能买，不能当它的股东。如果曾经是他的股东，那么在2017年年报披露之日就要考虑撤资了。实际上，那段时间也是东阿阿胶股票的历史最高。

主要因，是这家公司的阿胶卖不动，迹象非常明显。再结合这家公司持续不断的提价，稳定的毛利率，经销商长期的欠款，可以确定，东阿阿胶遇到了非常大的麻烦。

虎哥香也曾经给老妈买过阿胶，身边的女同事也买过阿胶，但都不是买的东阿阿胶。因就是东阿阿胶实在太贵，和其他品牌的差异，不如他们的价格差异那么大。

贵本身不是问题，但是消费者如果不认可这个贵就是大问题。一个产品要成为奢侈品，需要满足的条件非常多。而要成为保健品里的茅台，只靠宣传和提价当然是不行的。

所以，东阿阿胶现在要做的最要紧的事，就是降价。价格将到足够低，换取一个较大的市场占有率，从而带来生意的良性循环。

普通的投资人往往后知后觉。东阿阿胶的麻烦不是现在才出现的，也不是在短时间内能解决的。可能需要东阿阿胶在未来相当长的一段时间解决，也许3年也许5年，也许更长。

关于“虎哥香” 

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