明白了这点投资自然有变化

投资些年，最大的变化来自于深刻理解了这句话以后。

    当你发自内心的明白成长是价值的维护者时，当你不再区分成长股和价值股时，你对于投资自然有变化。

    优秀的企业才能进入你的视野。

   市场很多人割裂看待这两者造成了很多地方让人误解了所谓的价值投资。其实价值是成长的维护者，没有成长的价值股也不叫价值投资。

    你去看，茅台，苹果，腾讯，阿里巴巴哪一家不是长期的业绩增长（ps有篇我写过一篇最牛周期股）有兴趣可以去看下。

市场

    今天周期类个股继续抢眼，禽畜养殖产业链，鸡产业、猪产业、饲料等板块涨幅居涨幅榜前列。

   主要是因为跌多了，从刚刚公布的三季报数据来看没什么持续性。

牧原股份披露2021年第三季度报告。公司前三季度营业收入为562.82亿元，同比增加43.71%；归属上市公司股东的净利润为87.04亿元，同比减少58.53%；

天邦股份三季报净利润亏损27亿元至29亿元。

新希望三季报预告，预计前三季度亏损59.95亿元-63.95亿元

  牧原股份三季度营收是增长的，净利润减少的。牧原股份之前特意说了，公司就是发现养猪这东西集中度不高，所以利用每一次的周期在低位大量扩产能，出现价格滑坡的时候寄望于量的增长抵消掉价的下滑。（详细去看之前关于牧原的文章）

   进攻型强，风险也不小。这种风格的公司不太适合我。

    看看以猪为代表的养殖板块不知道股价拿什么来持续上涨。

   东阿阿胶，最近涨幅不错，很多人在关注。

    从生意的持续性来说东阿这几年是没在最好的阶段放大产品的差异化，你到柜台去问阿胶的产品，售货员会告诉你买福牌或者同仁堂的阿胶，原因就是这些品牌的更便宜，而产品本质并没什么差别。

   可见阿胶这个行业出现了很多品牌，进入到同质化竞争阶段，阿胶的套路是想通过创造及时性的消费，更时尚的消费获取消费者。但是商品的差异化没有，这样必然会出现很多跟随者，始终摆脱不了竞争。

   我记得去年我有个证券公司的同事，自己还在直播熬阿胶。想想这个行业竞争真不小。

    阿胶这个生意说到底是不确定性大。

    成都今天大范围降温，我有一个朋友约我在一片枯萎的荷塘喝茶。我刚好穿的是一件薄卫衣，坐在亭子里，被冷惨了。

寒冬将至的感觉。荷花枯萎了估计每年七月这地方还是很漂亮的。