交易策略之商品频道指数CCI

　　威科夫规则二：只有当它与昨天，上周，上个月，甚至去年相比，今天的市场行为才有意义。市场总是在变化，没有预定的，永不失败的水平。市场今天所做的一切都必须与之前的做法相比。

　　商品频道指数(CCI)由Donald Lambert(唐纳德兰伯特)开发，是一种动量振荡器，可用于识别新趋势或警告极端情况。该策略使用周线的CCI来决定当交易偏差高于+100或低于-100时的交易偏差，这是兰伯特指出的关键水平。一旦设定了交易偏差，日线CCI就会在达到极限时用于产生交易信号。

战略

　　兰伯特的CCI交易指导方针集中于+100以下和-100以下的运动，以产生买入和卖出信号。由于70%至80%的CCI值在+100至-100之间，买入或卖出信号只有20%至30%的时间有效。当CCI升至+100以上时，证券被视为进入强劲上升趋势并发出买入信号。当CCI回落到+100以下时，头寸应该关闭。当CCI跌破-100时，证券被认为处于强势下跌趋势，并出现卖出信号。当CCI回到-100以上时，头寸应该被关闭。

　　兰伯特的原始交易策略产生了很多相对较短的信号，通过要求退出回到低于+100或回到-100以上。这种CCI修正策略对兰伯特的原始策略进行了调整，但保留了其一般交易准则，该准则依赖于+100以上的波动或-100以下的波动。有三个步骤。

　　1.定义更大的趋势和交易偏好。CCI在周线图上高于+100表明上升趋势正在出现，并且采取看涨的交易偏好。这种看涨的偏见依然存在，直到波动低于-100。每周图表CCI在-100下方飙升表明下跌趋势正在出现，并且采取看跌的交易偏差。这种看跌偏见依然存在，直到超过+100的波动证明。

　　2.等待较小的反向移动。周线图表显示看涨的交易偏好时，请使用日线图寻找超买回调。CCI跌破-100反映在更大的上升趋势中回落。当交易偏见看跌时寻找超卖反弹。日图上CCI飙升超过+100表示在更大的下跌趋势内反弹。

　　看看这种反向运动的逆转。当交易偏好看涨并且日均CCI指数低于-100时，回升至积极区域表明回撤逆转。这表明更大的上升趋势也正在恢复。当交易偏向看跌并且每日CCI移动超过+100时，陷入负面区域表示反转反弹。这表明较大的下跌趋势正在恢复。

　　总体思路是朝着更大趋势的方向进行交易。制表师必须缩短基于较短趋势寻找信号的时间表。理论上，可以使用任何时间表的组合。例如，日线图可以用来确定更大的趋势并决定交易偏好。然后可以使用30分钟的图表来跟踪较短的趋势并生成交易信号。修正后启动头寸会提高风险回报率。

交易例子

　　下面第一张指数图表显示了与26周的CCI指数。选择了26周的时间表，因为它代表了六个月，这对于中长期趋势来说是一个很好的标准。黄色区域显示26周CCI处于牛市模式，这意味着最近的信号是在+100以上的波动。白色区域显示26周CCI处于熊势模式，这意味着最近的信号是在-100下跌。接下来的三张图显示了2008年，2009年和2010年的日线蜡烛和26日CCI指标。让我们从2008年开始。

　　每周CCI在2007年11月转为熊市(蓝线)。这意味着我们接近日线图看空看跌，只看空头信号。看涨信号被忽略，因为更大的趋势下降。请记住，一个看跌信号是在+100上方飙升，然后是在零线下方移动。红色虚线显示了五个信号，一个在2007年末，另一个在2008年。两月下旬的卖出信号并没有那么好，但其他信号与SPY峰值保持一致。

　　上图显示了2009年5月初每周CCI从熊模式转换为牛市模式。在此次转换之前，每日CCI在1月初产生了另一个良好的卖出信号。在5月份转换之后，CCI在7月中旬产生了一个买入信号，因为CCI跌破-100，然后在零线上方飙升。证明相当及时的信号。CCI在6月底和11月初跌至-97时有两个接近信号。

　　2010年开始时看涨的偏见，在6月下旬转向看跌的偏见，然后在10月初回到看涨的偏见。这意味着有三个不同的交易时段：从1月到6月中旬考虑看涨信号，从6月中旬到10月初考虑看跌信号，从10月初到年底考虑看涨信号。这是一个暴力的一年。2月中旬的第一个看涨信号预示着一个不错的进展。6月中旬的看涨信号在100下跌后将会失败。在8月份看跌信号出现后，有一些消息传出，但需要一个好的止损来锁定利润或防止亏损。

调整

　　使用两个时间范围，例如交易偏差周线图和信号日线图可能非常麻烦。通过使用更长的回顾期，图表师可以在日线图上模拟每周CCI。下面的例子显示了2010年2月至2012年2月两年期间指数的日线图。这张图表不是每周图表上20周的CCI数据，而是显示100天的CCI指令来确定交易偏差。在+100(黄色区域)上涨之后，看涨偏见是有效的，并且在跌破-100(白色区域)之后，看跌偏见是有效的。

　　20天的CCI被用来产生与100天CCI指示的交易偏好一致的交易信号。6月下旬和8月上旬出现看跌信号(红色虚线)。当100天CCI在2010年9月中旬飙升至100上方时，看涨偏见得以维持。随后强劲上升趋势得以维持，20天CCI并未跌至-100以下，直至2011年3月，六个月后。在CCI达到-94之前，十一月有一个接近信号，然后又回升。这也许是需要一些个人判断的时候。

结论

　　CCI 更正策略为交易者提供了两全其美的交易方式：在趋势交易中并在纠正阶段之后启动头寸。如示例所示，找到完美的设置几乎是不可能的。此外，图表制定者应避免设计交易策略的曲线拟合。另外请注意，CCI更正策略并不意味着独立系统。图表师需要考虑如何实施止损，何时获利以及如何根据自己的目标和交易风格定制策略。更积极的交易者可能更喜欢缩短回看期以产生更快的信号，而不太积极的交易者可能更喜欢CCI在+100以上的波动以在短时间内产生信号。请记住，这篇文章是作为交易系统开发的起点而设计的。