马红漫：听报告 找重投资方向

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　　如果从已经发生的新闻来讲，内容不是特别多。各大证券报并没有围绕资本市场在本周第一个交易日就突破3000的事大做章，大多数的证券类报纸都还在做科创板注册制的相关评论，所以围绕具体市场行情的评论并不是很多。

　　回到核心内容来讲，两会期间我们最关心的话题就是减税降费究竟如何去落实？从昨天开始，坊间各种传闻的版本已经开始涌现了，但是我们坚决不谣，不传谣，对于没有确凿的消息我们不去传播。

　　当然对于投资者来说，需要关注的就是减税、降费会不会在两会期间有重大的突破，以及什么形式上的突破，总体来讲基本则还是比较清楚的。市场比较关心的核心主要是增值税的调整，增值税调整目前是三档，6%、10%、16%。

　　按照逻辑上来讲，比较关心的话题是究竟会调到什么样的水平？市场比较一致的预期就是最高档16%肯定要大幅度下调，然后两档并一档，这就意味着10%这一档会略增加，当然还会受到下调幅度的问题，普遍认为就6%这一档应该不会调整。总体来讲，目前在执行16%增值税这一档的企业，受益度会比较大，主要是来自采掘、机械设备这些行业。

　　对于本来的服务业来说，他们本身享受着比较低的增值税率6%，所以他们影响会比较大，采掘、机械设备这些行业基本上是比较明确的增值税减让的受益行业和领域。当然这个领域在普通行情中表现还没有那么大，因为还没有采取所谓的强刺激措施，所以基建起来的时候，这些行业才会有更好的机会。

　　所以这些行业在本轮反弹中相对表现的比较弱一，是不是一个战略机会我不太清楚，但是我觉得按照这个逻辑推演给大家做一个汇报，当然也要最终两会中的核心，究竟是否以及如何去推出。

　　第二件事，今天全国两会政府工作报告就要发布了，发布之后会给相关行业带来比较明确的影响。特别是提到一些具体行业，如果措辞、表达会有一些明显利好意向的话，伴随政府工作报告都会带来积极的影响。

　　惯例上来讲会关注这么几个领域，宏观经济数据的政策目标，GDP、CPI、M2等等，这些惯例性的指标会不会有所变化？

　　第二最为关注的就是未来的刺激性政策怎么去表达，财政政策、货币政策、经济形势的法怎么去表达和描述？和去年年底的中央经济工作会议相比有什么样的变化？这是第二个政府工作报告的。

　　第三个当然要到具体行业了，市场观念上来讲，会关注的首先是房地产行业，房地产行业在中央经济工作会议当中的表达，因城施策、分类指导等等，到了政府工作报告当中会不会有所调整？对房地产的态度是不是有所变化，大家关心比较多的科技创新类的行业，会不会有所表达？此外会不会有一些黑马行业，没有预测到的行业，在政府工作报告中会被重提及？

　　这是关于九钟开始的政府工作报告中，我们重要的，会对整体的市场乃至于未来非常长一段时间相关的行业和板块，带来巨大的影响。

　　第三个话题，券商之间的牛熊之争。坚定的牛市倡导者当然是中建投了，所以成为了本轮市场反弹的大龙头。反对方也出来了，就是【申万宏源(000166)、股吧】，直接说这绝对不是牛市，这只是一波的春季躁动，虽然是完美的春季躁动，但是绝对不是牛市。你听谁的好？

今日互动话题

　　我们给大家时间宽松一，大家今天9钟开始跟我一样去同步的听一下直播的政府工作报告，互动话题就是：你从政府工作报告当中听出来什么样的投资机遇？