北交所券商“保荐实力”首秀！中建投领跑，安、申万宏源紧随，多家券商表态将加大北交所布局

（上海，记者 卢丹）讯，2021年11月15日，北京证券交易所鸣锣开市，81家公司登陆北交所，定格了资本市场改革的又一历史性时刻。券商作为资本服务的重要桥梁，不仅在开展新三板业务的过程中，为北交所输送了大量符合上市条件的企业，而且还将借助北交所开市的东风，持续为多层次资本市场建设增砖添瓦。

在首批登陆北交所的81家企业中，中建投、安证券、申万宏源位列保荐企业数量前三名，可谓赢在了起跑线。开源证券、国元证券等券商也得益于前期对新三板业务的深耕，实现了保荐企业数量居前的成绩。

证监会主席易会满在北京证券交易所揭牌暨开市仪式上的致辞中表示，今天北京证券交易所正式揭牌开市，这是继去年7月正式推出精选层后深化新三板改革、促进资本市场高质量发展的又一重大创新举措；也是新三板市场运营八年多来，积极探索具有中国特色资本市场普惠金融之路的新起点。

多家券商表示，将持续加大对北交所和新三板业务的投入，把服务中小企业全生命周期发展作为投行业务的重要使命，不断完善全产业链服务模式，为“专精特新”企业提供高效优质的综合金融服务，坚守切实服务创新型中小企业的初心，积极拥护北交所的建设与发展。

中建投北交所首批企业保荐家数排名第一

统计，在首批北交所上市的81家企业中，中建投合计保荐12家企业上市，排名行业第一。

据中建投介绍，北交所首批企业保荐家数第一，是继科创板首批保荐家数第一、创业板注册制首批保荐家数第一之后，再夺北交所首批保荐家数第一。

中建投是较早开展新三板业务和长期投入新三板市场的证券公司。2009年7月1日，中建投推荐的第一单新三板项目中航新材成功挂牌。12年来，累计推荐挂牌公司450多家，累计为挂牌公司募集资金逾320亿元，均位居市场前列。2020年7月27日，新三板首批精选层企业挂牌上市，中建投证券保荐上市公司家数位居市场第一名。

中建投表示，公司坚持“以投资的眼光遴选项目”的理念，发掘和服务了一批颇具潜力的优秀企业。在中建投保荐上市的科创板和创业板上市公司中，不乏西部超导、天智航、中出版、锋尚文化等新三板公司。

安、申万宏源、开源、国元抢占先机

安证券斩获7单首批北交所项目，包括微创光电、数字人、同力股份、德瑞锂电、广咨国际、广脉科技和中寰股份。

申万宏源承销保荐则保荐了方大股份、新安洁、三元基因、凯添燃气、建邦科技、长虹能源6家企业。

今日涨幅最高的同心传动来自开源证券保荐，此外，开源证券还保荐了森萱医药、连城数控、德众汽车、德源药业。

国元证券也斩获了5单首批北交所上市的成绩。首批企业中，安徽省共有5家公司锁定首批入场券，其中4家为国元证券保荐。

此外，东北证券、中证券分别有4单项目，中泰证券、长江证券分别有3单项目在首批上市企业之列。

上述券商得益于对新三板业务的较早布局，在首批上市企业保荐数量上取得了一定的先发优势。这些券商均表示将加大项目拓展力度，全力服务北交所市场。

申万宏源承销保荐公司副总经理兼普惠金融总部负责人王昭凭接受采访时表示“未来将在全国不同区域增添人手，部门人员计划增加一倍至200人左右，重点布局西南、华中等区域。此外，增加普惠金融总部的保荐能力，覆盖从挂牌、督导、发行到北交所保荐业务的全产业链服务。”

开源证券表示，公司深度参与多层次资本市场建设，战略发展新三板业务。开源证券在华北、华东、华南及西部地区均设立了业务团队，最近一年挂牌项目立项50余家，具备良好的团队基础，拥有丰厚的业务储备。

国元证券接受采访表示，北交所成立后，公司继续把服务中小企业发展作为投行业务的重要使命并加大市场和人员投入，组织投行骨干力量集中承做北交所项目，全力支持北交所发展。同时，公司未来新三板业务也将以推荐挂牌企业登陆北交所为最终目标来开展项目的遴选、质量控制、承做等工作。此外，国元证券将坚持项目质量优先，进一步提高北交所项目承做质量。

券商在北交所业务竞争中谋求差异化发展

天风证券介绍，在服务模式上，天风证券坚持全产业链的资本服务模式，从规范和辅导开始服务客户，结合客户的行业属性和发展阶段，配套融资、研究服务及行业资源对接等深度服务内容，培育客户一步步走向规模化，并在合适的扩张时点，助力企业实现上市融资，探索出了一条专门服务于“专精特新”企业的定制化路径。未来，将持续加大对北交所和新三板业务的投入，人员与资金投入并驾齐驱，把服务中小企业全生命周期发展作为投行业务的重要使命，不断完善全产业链服务模式。

中金公司在接受采访时介绍，中金公司具备行业领先的项目执行能力和经验，主导了众多具有市场影响力和行业标杆的项目，拥有专业素质过硬的人才队伍，在服务北交所方面，会从内外部两方面进行专业人才补充，内部会充分利用现有的执行力量，积极调动现有专业人才执行北交所业务，外部将通过社会招聘进一步补充北交所执行力量。

兴业证券、国金证券和广发证券在接受采访时，介绍了储备项目的重点领域。

兴业证券投行业务总部副总裁胡乾坤介绍，兴业证券在筛选和接洽储备项目的时候聚焦但不局限于“专精特新”及“小巨人”企业，还深入挖掘了包括战略新兴产业中创新能力突出的中小企业、向专业化和价值链高端延伸的生产类服务业企业、向高品质和多样化升级的生活类服务业企业等创新型中小企业。

国金证券总裁助理兼上海证券承销保荐分公司总经理任鹏介绍，国金证券立足现有新三板业务，将调动一大批储备IPO项目转北交所上市；充分动员业务团队，广撒网，勤捕鱼，重点在汽车零部件、设备制造、医药等行业加快现有客户的培养和转化。

广发证券介绍，在投行端，广发证券已储备了一批北交所拟申报项目，主要涉及新材料、先进制造、软件与息技术服务以及生物医药等行业。此外，根据北交所的定位和上市条件，制定了北交所IPO项目的立项标准，优化了新三板推荐挂牌业务的立项标准。

蓄力追赶，项目储备和执业质量都要过硬

平安证券研报认为，由于新三板过去存在企业规模较小、流动性不足等问题，部分头部券商曾收缩新三板业务布局，部分中小型券商得以发力。分业务来看，推荐挂牌业务方面申万宏源证券综合表现较好，开源证券业务量最多；持续督导业务方面开源证券、申万宏源为第一梯队且优势显著；做市业务方面开源证券当前做市股票最多。

据天风证券统计，截至11月12日，新三板挂牌公司家数共7173家，精选层/创新层/基础层分别71/1239/5863家，督导家数排名靠前主办券商有开源证券（602家）、申万宏源（542家）、东吴证券（286家）、国融证券（282家）、中泰证券（261家）。长期看投行实力较强的券商将更加重视新三板业务，市占率会逐步提升。

爱建证券表示，随着北交所的开市，“专精特新”型中小企业上市融资途径愈发明朗，北交所上市保荐业务将成为券商新的利润增长点。相较于头部券商，中小券商在新三板业务的上市项目储备上具备一定优势，这将为中小券商实行“弯道超车”，打造差异化优势带来宝贵机会。

根据全国股转公司发布的2021年三季度主办券商执业质量评价结果，开源证券蝉联榜首，第二名为申万宏源，排名第三位是长江证券，整体而言，前十名中中小券商占绝大多数。

根据11月12日发布的《北京证券交易所 全国中小企业股份转让系统证券公司执业质量评价细则》，北交所和全国股转公司将对证券公司专业服务质量、合规执业质量以及其他对评价有重要影响的事项，对证券公司执业质量进行的评价。

根据证券公司年度评价分值，将证券公司分为一档、二档、三档、四档一档为排名前 20%（含）的证券公司；二档为排名前 20%-60%（含）的证券公司；三档为排名前 60%-80%（含）的证券公司；四档为排名 80%之后的证券公司。

平安证券研究认为，券商需提升四方面能力以满足多层次资本市场发展需求。第一，加快前期布局，强化基础层储备。第二，提升转板上市服务能力，畅通“层层递进”机制，满足潜在北交所上市企业需求。第三，双向强化链条延伸，北交所作为多层次资本市场枢纽，其内公司来自创新层且未来多以A股上市为目标，因此，一方面，项目储备较足的中小型券商需要强化IPO服务能力；另一方面，IPO服务能力较强的大型券商需要业务下沉，强化中小企业发掘及服务能力。第四，升级IT系统，满足北交所相关系统建设和升级需求。