实体企业的用融资风控逻辑、产品抓手和报表分析

房地产持续收紧、城投业务风险加大、央国企门前打破头，非标资产告急！金融机构到了不得不拥抱实体企业的时候。然而过去十年，做惯了地产平台的金融机构，面对抵质押不足的实体企业时，既缺少完善的风控框架，也缺少合规可控的金融工具，还缺少识别好公司坏公司的火眼金睛。

可以预期，实体企业的用融资、应收账款质押融资、供应链金融产品以及上市公司股债结合的金融工具……都将是未来金融机构的投放重。如何适应从非标到标的转变？如何实现从城投地产到实体企业的风控逻辑转变？怎样基于应收账款的风控进行供应链融资？如何从明股实债升级到合法合规的股债结合的金融产品？各家机构需要重拾报表的基本功、寻找企业盈利的核心密码，摸清实体企业用融资的风控逻辑与产品抓手。

鉴于此，2月15日-16日（周六、周日），智将在北京举行主题为“实体企业的用融资风控逻辑、产品抓手和报表分析”的资管业务研修班。我们为大家请到三位资深老师

X老师，现为某股份制银行理财子公司独立审人，拥有15年金融行业从业背景，曾作为国内首批评人员，历经中国评级行业自初创到成熟的过程，组织或参与各类企业的尽调、评审。在TOP3评级机构、托以及互联网公司等各类机构担任风险技术部门负责人，接触了解超过1200家企业，参与了近800家企业的风险评估，具有丰富的风险及合规管理、资产管理、金融科技及系统业务经验。

骆珞，京东数科企业贷产品部总经理，中国商业保理专业委员会副主任，任职京东数科期间为京东数科保理业务全面负责人，京保贝项目负责人，贷产品部负责人，京东供应链展业模式从1.0到3.0迭代的深度参与者。

徐正光，申万宏源资本（上海）有限公司执行总经理，转身投资机构之前，在实业工作近20年，在境内外多家上市公司担任高级管理工作。精通上市公司财务管理、融资规划及资本运作。在A股上市公司长盈精密（300115）担任副总经理兼董秘期间，公司市值增长近5倍，市值规模达到350亿人民币。

课程提纲

01

主题一面向工商企业的用融资全面风控体系构建

讲师X老师  现为某股份制银行理财子公司独立审人

一、关于用融资风控的几个基本认识

1、我们要解决什么问题

（1）如何应对用融资市场的变化风控理念的变迁

（2）如何构建用融资的全面风控体系手段和技术的运用

2、几个基本理念

（1）用融资风控的目标

（2）全面风控

（3）不同行业主体的风控重

二、从地产城投到工商企业—风控视角的转变

1、行业视角

2、风控视角

3、地产城投和工商企业，需要更新风控工具

4、“6要素”风险管理法

5、如何实现快速转型

三、如何适应从非标到标的转变

1、非标资产和标准化资产有什么区别

2、标准化资产的风控更应该关注什么

3、如何顺利适应非标到标的转换

四、支持全面风控的新技术工具和理念

1、用融资客户的全息画像

2、覆盖融资项目生命周期的风控手段

3、中观的投研工具成为重要的辅助支持工具

4、客观认识和理解金融科技

五、用融资和供应链融资的风控比较—引子

从用融资到供应链融资需要转换什么思路——风控视角

02

主题二基于应收账款的产品设计与风控

讲师骆珞  京东数科企业贷产品部总经理

一、从概念到本质

1、案例入手同一产品形态的不同设计过程

2、贸易融资 VS 供应链金融 VS 产业金融的难度差异

3、不同金融机构可介入深度的分析

二、应收账款边界及风险分析

1、广义应收账款

2、应收账款动态管理

3、应收账款标准化过程

三、基于应收账款的产品设计与风控设计

1、不同贸易形态下的产品设计思路

2、颗粒度与集中度控制的矛盾

3、贸易风险与用风险的拆分

四、供应链金融产品设计

1、谁在掌控供应链？

2、控核心企业 VS 控整个链

3、依赖授 VS 依赖供应链管理

03

主题三企业财务报表分析的密码及股债结合的金融产品设计

讲师徐正光 申万宏源资本（上海）有限公司执行总经理

一、当前实体企业融资诉求总览

二、财务报表透视跨表分析技巧与企业调表方法

1、跨表格分析财务指标的技巧和注意事项

（1）资产负债表和利润表净资产收益率，库存，固定资产周转率

（2）资产负债表和现金流量表

（3）利润表和现金流量表

2、调节财务指标的几种常用方法

（1）虚增资产与收入、调节费用等方式

（2）资金体外自循环虚增营收、利润

（3）企业商誉的形成及对经营影响

（4）从企业经营常规指标预判财务造假风险毛利率、资产周转率、费用资本化等

三、不同行业财务指标特征

1、传统重资产行业电力（水电），煤炭等行业财务特

2、创新行业医药/医疗设备、通讯技术，智能芯片行业特征

3、消费升级食品饮料

4、轻资产行业轻资产行业主要特征以及判断差异

四、站在金融机构视角，财务指标风险案例分析

五、上市公司股债结合的金融工具

1、定增

（1）定增新规对未来市场的影响

（2）传统定增、保本定增、结构化定增案例

2、定向可转债

（1）吉利案例、赛腾案例

（2）可转债的分层结构

（3）定向可转债在并购中的运用

3、私募EB、大股东减持、股票质押等业务的未来趋势

（注课程提纲还在持续细化、优化中，现场将讲解大量案例。您也可以将感兴趣的、提纲中没涉及的内容反馈给我们，我们会采纳合理建议。）

讲师介绍

X老师

现为某股份制银行理财子公司独立审人

拥有15年金融行业从业背景，曾作为国内首批评人员，历经中国评级行业自初创到成熟的过程，组织或参与各类企业的尽调、评审。在TOP3评级机构、托以及互联网公司等各类机构担任风险技术部门负责人，接触了解超过1200家企业，参与了近800家企业的风险评估，具有丰富的风险及合规管理、资产管理、金融科技及系统业务经验。

骆  珞

京东数科企业贷产品部总经理

毕业于北京息科技大学，中国商业保理专业委员会副主任，先后任职于国金证券、银河证券、安邦保险集团及京东数科等，任职京东数科期间为京东数科保理业务全面负责人，京保贝项目负责人，贷产品部负责人，是京东数科供应链金融从1.0到3.0版本迭代的深度参与者。

京东数科早在2013年推出京保贝等供应链融资产品，凭借供应商在京东电商平台上采购、销售等大量的财务数据，及与银行合作开展应收账款融资等大数据，京保贝实现了从1.0、2.0到3.0的三代产品架构迭新，实现高效供应链融资。

徐正光

申万宏源资本（上海）有限公司 执行总经理

拥有近20年以上通和电子行业的高级管理经验(包括技术研发、项目管理、运营和供应链、财务、商务等领域)。曾供职于全球500强欧美企业并先后在中国大陆、新加坡和香港等地上市的公司中担任高级管理工作。擅长战略管理、资本市场运作、公司运营、财务管理、项目管理和供应链管理等工作。

徐正光先生拥有丰富的实业经验。他曾在A股上市公司长盈精密（300115）任副总经理兼董事会秘书多年，负责公司的运营管理，战略规划，并购重组，资本运作，财务管理和融资等方面的工作，任职期间公司市值增长近5倍，市值规模达到350亿人民币水平的规模。他具有深圳证券交易所董事会秘书、独立董事资格，具有基金从业，期货从业资格。曾获得证监会年度优秀董秘、新财富金牌董秘、中国证券报金牛董秘等荣誉。

徐正光先生具有从实业到投资的双重背景。他目前任申万宏源资本（上海）有限公司执行总经理，在先进制造和消费升级领域独立成功完成运作2项产业基金项目（包括募集，投资，管理等工作）。

时间地

时间2月15-16日（周六、周日）

周六

上午9:00-12:00，下午13:30-16:30

周日

上午9:00-12:00，下午13:30-16:30

地北京（某核心区酒店）

适合对象

1、银行资管、投行、授审批、贸易金融等投融资业务从业人士；

2、托公司及其他各类资产管理机构的前台业务部门或中台风控审批部门从业人士；

3、对上市公司再融资产品有投资需求的投资机构人士；

4、有融资需求、希望与资管机构合作的企业人士。

课程费用

标准价5000元/人

（尊享两个全天课程+课件+两天午餐。）

团购价4800元/人

（3人以上成团）

两天培训结束后还可获得智制作的精美证书一份

报名方式

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