2023.3.18 周末总结

回顾百度文心一言的发布，从股价被砸到周五美股超预期，发生的一切让我觉得算是合理。AI的功能性已经被证实，人类接下来的大部分社会环节都会被逐渐改写，这背后的想象力是看不到尽头的。每每回想这些新时代的产物，区块链、AI、星联，这些新的事物实在是让人感到兴奋，不得不感叹这个时代的创造力。回到百度的大模型，效果不佳是必然的。看了很多应用的帖子，确实差距很大。可能很长一段时间，AI模型的应用还是会围绕GPT4展开，百度则会作为追赶着的身份不断迭代。这个思路反映在交易上，一方面是那些参与大模型的公司可能会被市场持续基于高估值（因为目前是AI落地的启动极端，想象空间最大，也最无法证伪的阶段），另一方面下游的应用端会最直接收益，AI的效率可能会直接改变商业格局和成本控制，可以直接反映在业绩上；上游的算力因为需求增加也会直接收益。目前来看，最明确的必然是copilot的超预期，必须要关注这个点，因为只有这个是可能随着渗透率上升持续发酵的。

操作开盘卖了深桑达，7%追高科大讯飞。//

开盘有点超预期，但是深桑达低开下杀实在低于预期，就砸了。当时想的是5日线就砸，结果被我砸在全天最低点，心态爆炸。其实按照这个思路我已经好几次砸在最低点，所以这个思路是有明显问题的。一破支撑位就砸，太容易被洗出去。偏趋势止损位应该稍微设低几毛钱。当然也需要按照标的去区分对待，我目前参与的都是市场核心，不管是容量中军还是情绪标的，其实走势的连贯性和技术分析的有效性都远高于一些非核心票，所以适当个格局是应该的。以昨天的科大为例，如果按照短线的强弱去持股，根本就拿不住，只有你死磕那个技术面支撑位，才能等到下午AI的回流。这里面的道理主要是趋势股并不遵循强更强的逻辑，里面的资金就是等板块回流的时候去拉升，很少回去逆势打辨识度，除非像周五这些的反转节点才会出现这样的竞价引导，其余的时候主力更多以护盘和共振拉升为主。总结来说，核心趋势在持股上必须和连扳标的（其实我也就不做，现阶段也很少）有所区分，核心趋势在选好关键支撑之后必须持筹，并且找低点去低吸做T。

科大最好的买点是开盘就去，周三去了亏钱冲高回落导致怂了。放量新高，今天理论上是有安全性的，就追高买了。科大一路看好，新高还是要尝试一下。从今天的角度来看，周三科大的买点也不见得就是错的，当天和周五几乎一样，资金预判当天是主线拐点（指数高开、板块受利好刺激高开、超预期首板有真视通和宁夏建材），主动去引导竞价，开盘之后几分钟场外资金也都积极跟进。但是最大的区别在于周三浪潮高开之后直接跳水，而周五浪潮是高开回踩之后稳住，这个细节基本决定了当天资金的做多心。其实仔细去观察两天盘面的差别，开盘五分钟资金都是犹豫的，并没有出现批量的拉升，只有当资金确定板块高开稳住之后，才开始进场做多。当然我觉得这两个节点最大的差异还是消息面的差异，周三的消息面明显不如周五。

今天的操作受指数影响很大，开盘不放量导致不敢开仓。当然其实今天最大的失误就在于对微软消息面的忽视，之前我的思路就是AI的二波必须有指数和消息面的双重配合，很可能就是一个号重新给了市场炒作心。今天早上看到微软发布的office改版，当时没能敏锐感觉到这个事件的定义。其实这基本意味着AI实现生产力跨越的落地，即使从应用层面来看，也是有很大视觉冲击力的。如果早上想到这一层，可以给到这个事件正确的定位，AI的车应该也可以上的更早，理解其中逻辑，被市场其他号干扰的可能也就更小。

指数思路超预期。烦的就在开盘不放量，我看量不够没敢开仓。之后上午量能勉强够，下午果然还是逃不过回落的结果。今天外资开始大手笔抄底，3220强支撑基本成立了。接下来按理说还有回踩预期，但是只是小幅度回踩了。如果外资持续买入，那3220的支撑大概率是成立了。

短线思路

上午AI受微软产品消息刺激，加上港股百度超预期，高举高打强修复。衍生的半导体线也被带起来。一带一路试图抢资金，最后只走出来了北方国际一个票。中字头属于和指数的共振上涨，预期内行为。

AI中军浪潮科大360。情绪核心宁夏建材。指数如果企稳，微软产品周末继续发酵，二波的概率还是有的。主观看好AI，国内的落地会滞后很多，但是A股就喜欢再没落地的时候炒。如果二波，按照消息的节点来看，有两个点1、微软copilot的落地，2、百度大模型能力逐渐被认可。从周五第一天的炒作上看也基本符合这两个逻辑路径，两者炒作主要都集中在大模型接入的应用端，一方面是上游铲子股的炒作已经进入白热化（新出现的是工业富联），目前已经延申到国产芯片（寒武纪、海光、龙芯这些），另一方面下游应用确实是确定性最高，落地最快的部分，（宁夏建材、蓝色光标、汤姆猫、彩讯股份、真视通）。中游标的（科大和360）虽然是成功率最低的一块，但是市场还是不断给出更高的估值，科大产品5月发布，目前还处于炒市梦率的阶段，不慌。而从稀有性的角度来看，A股也找不出第三家表示会开发大模型的企业了，所以科大和360具备一定唯一性，这可能也是比较强的原因。

一带一路核心北方国际。今天上午缩量板没有带动板块，下午中油工程炸板，说明板块强度开始下降。如果AI持续加强，这些支线很难走强。之后可能会走出北方的独立行情，类似卫通这样。一带一路最核心的明确市北方国际，所以基本只关注这一个就可以。北方目前明确是走过去的龙头连扳模式，虽然现在主线不再这边，但是连扳抱团的风格已经聚焦在了北方一个表示上面，参与点应该在第一次日内大分歧低吸。

半导体中军寒武纪、中芯国际。核心张江高科、容大感光。炒作集中在AI算力相关。

中字头独立票龙头卫通，三大运营商。

中军浪潮、科大、360、三大运营商、中芯国际寒武纪（半导体）。（运营商和卫通短期要注意极致抱团风险）

情绪核心宁夏建材（算力）、中国卫通（中字头）、北方国际（一带一路）、张江高科（半导体）、深桑达。（旧汉王、恒久、鸿博、拓维）。

个股

科大讯飞新高买点放量新高。

科大讯飞开盘买点和周三买点类似，超预期之后向上引导。

宁夏建材买点如果仔细推敲微软新产品的消息，这应该是一个非常明确的买点。微软的copilot肯定是超预期，周末发酵力度一定不会低于之前的chatgpt。周一大概率大胆一字了。这个票开盘看到了，可惜我盘前对他的逻辑并不是特别明确。所以这个教训说明以后每个票的逻辑都一定要清晰，不要偷懒。

北方国际买点和昨天买点一样，超预期跳空高开爆量换手。等换手差不多就小仓位上。昨天纠结他是不是买点，主要在于它上攻的时候中军中油资本没有走强。但是回头来看，中油的强度根本谈不上是中军。这类题材可能不能用短线的思路去看待它。以后对于这种强势票，还是要用独立的眼光看他，特别是这次已经有卫通的先例走出来，大家都不看板块联动，就是硬炒。北方接下来缩量都不好接了，下一个买点应该是一一次日内大分歧的低吸。

过去一周情绪周期和买点

从上周一开始，到本周周五之前，主线基本还是处于第四阶段，从情绪周期的角度看，规律性还是不强。主线还是会表现出弱更弱的状态，这就导致主线的低吸博弈异常难受。回顾这个阶段的行情，最佳的操作还是去避开主线，然后去找其他的强势板块（比如这段事件的中字头、一带一路、6G，当然有时候主线的退潮期是彻底的垃圾时间，其他板块也没有操作价值，这次有新的板块出现本质原因是指数的位置和机构资金的调仓）。这两周最佳交易就是持有中国卫通。

这种的买点中，出来卫通的一路低吸买点。卫星的突破算一个买点，但是它的问题在于明牌的卫通补涨，一旦是这个逻辑其实就弱了，不如直接参与卫通，卫通高位滞涨，它自然也就走弱。容大、移动、深桑达也是两个人气标的的高位低吸。科大讯飞是两个突破买点。北方国际是过去那种连扳合力票的买点。宁夏建材是需要消息面理解力的买点。

总得来说，趋势行情还是最核心的那批标的的低吸确定性最高也最简单。突破买点对了大赚，错了也亏不了什么，更加依赖人对盘面的理解力。北方和宁夏建材则是典型的连扳买点，这点确实需要注意，可能这两个票可以带动连扳战法回归，如果是这样，这两个标的必然是超预期的。

交易计划

科大放量突破，资金是真金白银进去了，只要不是2波直接证伪，就都格局一下。下方支撑51.9和51.45。

重点关注宁夏建材，但是大概率一字了。北方国际需要等第一次日内大分歧的低吸。

张江高科如果有低吸机会也可以考虑，但是大概率没机会了。

核心票低吸卫通、移动、电应该都会有一次大分歧的低吸机会。