环保政策是如何影响钢铁，化工，煤炭？

今天行情，依然是机构的割肉比赛。

割在了低pe的钢铁股和化工股。

我把这些板块砸盘踩踏的逻辑再写一遍。

钢铁，煤炭，化工等周期股，受环保政策影响很大。
环保政策严格，利好头部企业，毕竟对手因为环保设备过于昂贵都倒闭了。
环保政策放松，利空头部企业，但利好整个行业恢复市场竞争。
不管如何，不限产了，产能肯定是跟上的。
之前炒作的是供需紧张，现在供需不紧张自然失去了持股理由。
这样解释应该通俗易懂了。
周期股的核心在于供需关系的变化，环保政策是核心。
重完全不在PE和年报利润业绩。
别搞错了思路

很多新手会认为，低pe，代表盈利能力好，行业基本面优秀，白马股。

难道不是吗？

事实上这是有误区的。

周期股不可以用低pe来衡量。

这是新入市常见的错误。

何谓周期股。

典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工等基础大宗材料行业、水泥等建筑材料行业、工程机械、机床、重型卡车、装备制造等资本集约性领域。当经济高速增长时，市场对这些行业的产品需求也高涨，这些行业所在公司的业绩改善就会非常明显，其股票就会受到投资者的追捧;而当景气低迷时，固定资产投资下降，对其产品的需求减弱，业绩和股价就会迅速回落。

如果觉得这个难以理解。

那更容易解释的是，供求关系急剧变化带来的业绩增长，都可以当作周期股。

周期股的正确做法是，买在高PE，卖在低PE。

很简单的逻辑解释：

高PE的时候代表周期股是低迷时间，供大于求，业绩较差

低PE的时候代表周期股是高潮时间，供不应求，业绩爆发。

周期股一定要明白要反着PE买的。

其实业绩股的逻辑也是一样的。

业绩股高PE的时候，代表还没业绩爆发。

低PE的时候，则代表业绩兑现，很难再有预期了。

所以如果你到有人告诉你，钢铁煤炭PE很低了，值得长线了。

基本上他和你一样是个新手。没有理解到周期股的本质。

如果他告诉你，钢铁煤炭值得长线拿分红利息，这才是正确的思路。

钢铁和煤炭，因为是国家的供给侧改革带来的繁荣。

属于行政性周期性，比较特殊。

最接近大家生活的，应该是猪肉。

其实一切周期股行情，都可以用猪肉来举例证明。

比如今年养猪很赚钱，大家都去养猪了。

结果第二年猪肉供大于求，养猪的都亏钱了

亏钱的人退出了，第三年养猪盈亏平衡。

养猪户一熬两年还不赚钱，又有人退出了。

坚守的人第四年又开始赚钱了。

这就是周期。

另外说一个冷笑话，券商也是周期股。

因为A股市场规律：

熊熊熊熊熊熊熊牛熊熊？

8年一轮回。

所以券商是最难做长线的票，因为你可能会被套7年。

说完了基本逻辑。

那来说一下刚刚出的市场传闻。

又被澄清了。

9月11日，市场传言环保限产比例取消，引发钢铁期货骤跌。对此，生态环境部宣教司对记者表示，上述确认是不实消息，是大家对件的误读。传言称，生态环境部8月初下发的《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》（征求意见稿）在环保限产措施上有所放松，或取消限产比例要求。

选择相信谁？

我选择相信有关人士和知情人士。

虽然这两个人士我从来不知道是谁。

无风不起浪，市场的传闻很多时候最后都变成了真的。

如果市场反对声巨大，那么会被迅速澄清。

如果市场反应不大，那么过一阵可能就会真的实施了。

这是行政管理的艺术，也是大家研究国策的重。

澄清的意思是，你们这么反对，那还是不推了。

试探市场口风为主。

但是没用啊。机构已经割肉了。

澄清也不能让股价回去。

螺纹钢上爆仓的多头找谁说理呢？

夜盘反弹极弱，如果澄清有用的话，这个时候应该反手反包才对。

所以，澄清不能解决问题。

持仓被套的，还是要尊重市场。

机构割肉千万谈笑风生，你割肉1w痛不欲生？

出来玩股票，乐观是最重要的。

接着，我们来说乐观的部分。

那就是机构的雷，爆的差不多了。

即将进入尾声。

因为他们可以卖的高位票，基本都砸的差不多了。

市场几乎再无做空的力量了。

或许过去几周你曾经相信拿着业绩股可以躲过市场暴跌。

但市场是公平的，踩雷只有先后。

如果很幸运的，你的持仓躲过了所有的雷。

比如你躲在了油气概念。

那恭喜你，选对了最正确的板块。

不过依然要小心，如果市场极端的时候，抱团票也会有叛徒。

一切要尊重市场的行为。

机构跑路宣泄之后，核心就是业绩股板块的发力。

为什么是业绩股。

因为春江水暖鸭先知，市场第一批反弹资金。

一定是政治敏感的资金。

他们一定会选择当前市场最低估的，或者说估值最合理的板块来做。

之前我曾经评过目前这个行情，最低估的基本在银行这边。

但考虑到银行不受散户待见。

所以拉银行一般来说很难有延续性。

过去的两年几轮底部反弹行情，都是锂电做了先锋。

那这一轮市场新低之后，哪个业绩股板块来做先锋。

曾经我以为是中兴可以带，一度很兴奋。

但这个板块实在太依赖于外部的环境。

外部环境利空较多的情况下，太难合力。

所以这个业绩股板块如果要拉动散户情绪，必须是不受贸易冲突影响的国策板块，估值上还得相对低估。

可以是基建，也可以是消费，医药等传统业绩股板块

也可以是更新的强力国策。

只要到市场明显放量了。就预示着有强力的资金开始进场了。

这个时候才可以跟随。

没有之前，依然还是要低仓位参与。

黎明就在前方不远处。

耐心等待市场回暖，也是一种修炼

因为8年轮一回，7年时间都在修炼。

要懂得这个道理，还需要很长的路要走。