十分火爆 与13年前一幕惊人的相似 狼是否快要来了？

市场中趋势的力量是最强大的，一旦形成则不会轻易改变。不过这次有些不一样的是，节后受疫情影响下出现极端暴跌，然后便是极端式逼空上涨，指数走的比牛市时还凶悍，这是龙轩始料不及的，也可见用过去的历史走势来推演未来难免会有误差。而走势远超预期的火爆，除了疫情宅在家中的亿万股民作贡献外，基金这几个月销售异常火爆也是极为重要的一大推力。

据报道，睿远均衡价值三年持有期混合型证券投资基金，仅2月18日申购资金便高达1200亿之巨。创了公募基金历史最高纪录，而之前最高的还是07年时创造的1162亿。须注意的是，上一次火爆的纪录是在07年10月份，然后大盘便是见了历史性大顶6124，并在08年出现了大暴跌，这也让人觉得基金销售火爆是反向指标。不过当前基金销售虽然与13年前一幕惊人的相似，但无论是背景还是大盘位都完全不同。07年基金销售火爆是经历了2年的大牛市，赚钱效应火爆下实现的；而当前虽然有公募去年业绩因素驱动，但龙轩认为最大的不同在于大类资产荒、在于房地产市场只住不炒。去年龙轩对今年展望内容中，便认为此条是市场最为重要的一条，叠加管理层对股市战略地位的提升，07年那样基金火爆后就暴跌断然不会发生，就算没有牛市结构性也会非常精彩。

在结构性中，又以科技类个股最为精彩、特别是半导体板块更是让我们瞠目结舌，可以说基金都往这里猛撸。如国联安中证全指半导体ETF股票仓位高达96.17%，国泰CES半导体ETF年初以来净值上升46.09%，位居今年以来基金收益的第二位。而这些基金净值的暴涨，吸引了投资者热烈追捧，而新增资金又被基金配置到持仓股份上，这又促进了配置个股的进一步上涨，这令基金净值与份额进入良性循环。

半导体无疑成为科技股中的皇冠上的明珠，这最核心的驱动力是美主动对华发起MZY，中兴通讯的掐脖子事件打醒了我们。因此，虽然半导体板块很多市盈率简直叫市梦率，但就是有资金往里面怼，这些资金好的是国产替代飓风下的大机会。不过龙轩认为，半导体板块中真正有核心技术的并不多，当前大部分上涨其实都是跟风炒作而已，是受龙头股持续新高下的跟风所致，对于此类股我们应当作炒作题材来对待。而真正有核心技术的，未来三年业绩会呈几何式增长，届时市梦率也逐渐会演变为价值投资。这就是炒股的魅力，炒的都是预期，能长期持有并忍受回撤的都是对未来有清醒认识的。有些人觉得该类股PE太贵，那就去买银行股好了，全市场PE最低的。

正是银行股当前估值出于历史洼地，基金火爆销售才不是反向指标，只是局部的几只狼才会来。昨日跳水后，今日能立马反，既然市场拒绝回调，那我们就可继续顺势而为，龙轩并不是死空头。对于硬核科技类个股，只要趋势还在我们则可耐心持有。此外，前期一直滞涨的消费类个股，今日也开始补涨，我们当前可选择节后第一日杀下来缺口还未补的绩优股进行布局。

微公号wolongxuan123，每日深度剖析股市，狙市场热龙头，同时中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此拜上。