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同意仿制药属于制造业性质的判断。刘董人品我是力挺的

  • 作者:耐心与自律
  • 2020-11-26 15:26:42
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同意仿制药属于制造业性质的判断。刘董人品我是力挺的,具有实干精神的企业家。关联交易具体情况我了解的不多,科伦相关批露的资料很少,主要是定期的公告才有一些数据,而财务数据分析方面,楼主才是高手。通常来说,企业在上市企业外,做一些外围配套企业好处会很多,因为规则问题,有些业务放在体外做辅助相对更合适,不至于拖累上市业务,还可以做灵活调控。关联交易渠道的好坏,在于企业家良心,好的企业是起辅助作用,差的企业则会搞利益输送。恒辉淀粉和伊北煤矿,科伦医贸是主要关联交易对象,如果把恒辉和煤矿这两个企业都放入川宁,川宁业务就会过于臃肿,不能聚焦主业。而且,一个干的是农产品收购,加工,一个是煤矿,和地方利益纠葛会非常复杂,同时也存在一定的周期属性,放进来对上市企业未必是有利的。恒辉和伊北煤矿这两块业务,记得好像是5年前,由第三方出具过核报告,详细论述过相关业务情况,可以找来。川宁只是主要客户之一。但这两个业务,毕竟设立的主要目的,就是为了川宁服务。伊北煤矿的权益存在,本身也是当年立项时,伊犁州政府给的优惠条件,这个条件已经不可复制了。这几年,相关这两个企业的具体经营情况没有再披露过。作为蓄水池调节功能,经常会有通过恒辉,转让多储备的农产品,调节利润的便利措施,所以未必是坏事,只是企业披露的息不多罢了。科伦医贸的账期是长了一些,具体情况不了解。不过,科伦坏账率实际上并不高也是事实。对楼主说的化药股权激励一事深表赞同,这个方案值得商榷,尤其是公司曾经表示,将来也打算让仿制药业务上市,这个不太理解,第一,这种仿制药业务打包上市估值不会很好,第二等于会大幅扩大关联交易,除非把生产端的邛崃,湖南分公司,新都基地都打包进去,但是这样一来就太乱了,而且这些基地的大输液业务也要分离。我的理解是,这个目前只是一个粗略的提法,落实不太现实。最具清晰分拆前景的是博泰,分离博泰独立发展,是为了融资和隔离创新风险。而仿制药具有制造业属性,和大输液管理理念一致,也都是现金流创造者,分离出去并不利于公司的后续发展。其实如果说再进一步拆分的话,也应该是收购石四药,把大输液业务与四药业务合并,这样重新整合还有道理。长远来说,分拆完成后,母公司将来应该更聚焦于产品权益收购和整合,做好项目引进的工作,做好这些,研究院和化药产线在手,相对而言,才会更有利于后续业务的展开。

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