傅海棠 | 牢记这几句话，在期货市场想不赚钱都难！

01

我为什做期货

我进入期货市场20年也是经历了风风雨雨，虽然目前来结果还算可以，但过程非常曲折和艰难。期货没有那么好做，确实很难很复杂。

我之所以来做期货，是因为我本想哪一个商品价格比较低的时候买进一部分，等价格高了卖出去，赚取价差，这样赚钱最容易。

但由于当时的经济财力有限，买一部分商品需要很大资金，没有资金只能着很多好机会溜走。

后来偶然了解到了期货，知道了是用保证金交易，标准化合同进行一个买进卖出的交易，赚取价格。

我当时就觉得期货太好了，保证金解决了没有资金的问题，并且可以随时买进卖出，也解决了收购问题、资料问题、仓库问题、回款的问题。我就开始寻找什么地方可以做期货，这个过程又持续了4年。

我做期货是“自投罗网”，没有人开发我。

自此走上期货不归路。

02

期货是什么？

做期货首先要搞清楚期货是什么，高大上的名词叫“金融”，实际上就是电子版的生意和买卖，买了再卖，期货上也可以先卖了再买。

做期货要保持生意思维，和菜贩子早上起来去批发蔬菜到零售市场销售，赚取一定价差没有区别。

我们就是综合商品贩子，贩铁、贩玉米、贩白糖、贩金，大杂货铺。所以我们做交易不是做做统计，图表就可以赚钱，没有这么简单。

在研究商品的过程中，首先要搞清楚你所买卖的商品是多了还是少了，价格是高了还是低了，未来是多还是少，以及国家的政策怎么样，天气怎么样，对手怎么样，或多或少不排除每一个商品都有庄家行为，都要考虑到对手问题。

期货交易其实是对手交易，一个买就跟着一个卖，一手对一手。期货又是商业行为，一定要搞清楚，它为什么涨？肯定是少了；它为什么跌？肯定是多了。

一定记住这个关键的条件，供不应求只有低位情况下才能上涨，供大于求只有价格高位情况下才下跌。

03

何为高？何为低？

以成本去说，价格贵的东西就是暴利的商品，我们就说这个东西太贵了，它就是赚钱太多了有暴利，这个东西真便宜就是不赚钱或者是亏的一塌糊涂，这是关键条件和要素。

所以买就买亏钱的商品，哪一个行业惨，减产、停产、破产，当然我们不愿意行业这样，我们是来拯救他，我们进行做多把价格拉上去，拯救一个行业，这个符合天道。

哪一个行业暴利，赚钱流油，赚钱太多我们就要进行放空，进行价格打压，这也是符合天道。

当然有前提条件，便宜了，东西少了，买不到货了，大家就跑步入场；

价格高了，货多了，库存在增加，释放产能及源源不断。大家跑步入场后，下跌不在今天在明天，不在今年在明年，这是早晚的事情，投资不能局限于眼前，要有长远眼光。

04

价格为什么涨？为什么跌？

“论其存余不足，而知贵贱，贵上极则反贱，贱下极则反贵”，“贵出如粪土，贱取如珠玉”，这几句话搞清楚了，想不赚钱太难了。

小目标很好实现，在座各位清楚了这几句话后未来几年都会实现这个目标。

“论其存余不足，而知贵贱”，

就是搞清楚商品是多是少，知道价格是高还是低，未来价格往上走还是往下走。

“贵上极则反贱”，“贱下极则反贵”，

价格太高了以后物极必反就下跌。便宜过头了自然就往上涨。阴阳平衡、物极必反，这是宇宙规律。

“贵出如粪土，贱取如珠玉”，

价格高的商品坚决不买，价格低的商品坚决不卖，一定要记住，这是最关键的。价格高了以后，说不定哪一天偶然就会跌下去。

因为这时候宇宙会出来调控，莫名其妙的出很多条件去配合它。

我们称之为黑天鹅，其实黑天鹅只是你没有想到的规律使然。

现在的商品不能讲，咱们讲之前的事情，农产品便宜多年就会出现50年一遇的动荡，造成了一波大涨。

最稀奇是2009年大蒜，连续两年便宜，突然全球爆发流感，大蒜本一毛钱，三个月涨了50倍，一飞冲天。

所以说老祖宗智慧是非常高的，阴阳平衡，过阴过阳自然就会回归。

我总结了一句话叫低位打死不做空，高价打死不做多。

我就买低价商品，亏钱也高兴，一直跌就一直买，一条心走到底，早晚价格会回归。

2015年下半年，铁矿跌到280，螺纹跌到1600，煤炭跌到280，当时微、朋友圈就传再跌就归零了。

那时候却是做多最好的机会，很多人投资者反应不过来，越低越放空，悲观地认为世界末日要来了，说是金融危机，但其实金融危机就是缺钱，印一钱放进去不就好了。

做期货还要谈谈宏观，我建议可以《中国崛起的奥秘》。我认为传统西方宏观经济学简直是胡说，我们老祖宗的智慧才是非常高的。

西方经济学，天天说世界末日、金融危机、债务危机、老龄化各种问题，但根本没什么事，政府一出手调控什么问题都没有了，地干旱浇水，长草了拔掉，年年丰产高产，什么事情都没有。

最近人心惶惶、悲观度日，觉得世界末日要来了，稻子马上崩盘。我就说崩不了，特朗普当总统怎么可能崩盘？他是个生意人，你缺钱就给一钱下去，你饿了就上馒头，渴了就上茶，冷了就上衣服，所有问题都解决了。

鲍威尔加息，特朗普天天骂，让他降息，最后开始降息了，缩表变成增表，这就是缺钱的表现。

经济不好的主要因就是通货紧缩，经济好的主要因就是通货宽松。

钱是国家印的，这个只有国家说了算，国家不造我们就不能赚钱。

大家都欠贷款，想把贷款还上只有增发货币，增发货币不是每一个人发一百万，而是让大家干活、修桥、铺路，我们创造社会财富，提高收入，收入有对应的商品消费，也不会通货膨胀，经济就发展了，就这么简单。

由于本次我的演讲主题是农产品，接下来，我来谈谈农产品。

05

农产品的特和现象

我发现期货很简单，我讲完以后大家马上就会明白。

今年辣椒很贵，属于暴利，于是明年农民一拥而上全部开始种辣椒，但是种的多了以后卖不出去了，农民很苦恼，发现辣椒白种了，于是集体退出。到了下一年，因为大家都不种辣椒，使得辣椒供不应求，价格就涨上了天。

后来老百姓觉得自己找到了经验，于是在价格便宜的时候仍然继续坚持不退出，结果却继续倒霉，只要不退出，就还是不行，连续种倒霉，退出了又暴涨。

一个农产品涨价了不种，那就继续贵，等到涨了两年忍不住又开始种的时候，行情又不行了。所以，大家要做农产品，就要抓住这个特征。

你在调研的时候，抓住农民的心理就基本上等于抓住了未来的方向，可以提前两三年预知未来会怎么走。

我这里有个经典案例，2009年的大蒜，我在2007年的时候就预测2009年大蒜会暴涨，只要根据规律一推，这个结论就出来了，非常简单。最终还是落在供求上，供求决定价格，多了就便宜，少了就涨价。

今年什么农产品便宜？红薯便宜，马蹄便宜，南瓜也便宜。红薯去年卖一块，但是今年两毛都没人要，为什么？

因为去年红薯卖一块，农民一赚钱就种得多了，一亩地的产量有好几千斤，结果今年就跌到了两毛。马蹄和南瓜也是同样的道理。

供求决定价格，我们要把重放在研究供求上，重去调这个农产品是丰产还是减产。

一般来说，农民连续两年赚钱，种植面积一定暴增；连续亏损两到三年，就会集体退缩。

背后的因是什么？

连续赚了两三年的钱，后面收益开始不行的第一年农民舍不得退缩，因为他对农作物有感情，认为下一年会继续涨价所以不想退出，但是又种了一年以后收益还是不好，于是就会进入一个两难的境地，最终还是会选择继续坚持，结果还是不涨价。

连着三年收益不佳，大家就开始退出了。随着产量的减少，库存也在慢慢被消化，行情就开始了。

农产品还有一个规律，种得少的时候，天灾人祸也就来了，找不到因，几乎有一次算一次。只要种得少单产也会大幅度降低，只要面积暴增，单产也会大幅提高，可以说是，好的时候就越好，差的时候就越差。

老百姓说，黄鼠狼专挑病鸭子，倒霉的时候喝凉水也塞牙，这就是规律，宇宙意志不以人的意志为转移。

大蒜连续便宜了两年，随后开始爆发，短短三个月就从一毛钱一斤往上涨了50倍。要是有大蒜期货，现货涨50倍，期货得多少个涨停板？

水果也是这样，连续便宜了两三年以后，多年不遇的霜冻来了。过去一年有一个盖楼用的工业品，连续便宜了很久，结果矿塌方了。

确实邪门，这种阴阳平衡和物极必反的规律自古以来都没有改变过，这就是规律。一旦一个商品在一个价位，尤其是低价位的时间比较长，往往就会来行情。大家可以注意一下这个时间，一般来说不超过三年。

分析商品的时候，找历史最高价，这个商品历史最高到过什么价位，这非常重要。而且这些息很好，可以向业内人士请教当年的情况。

目前是什么情况，当年又是什么情况，两者比较，再加上通货膨胀、收入水平提高等等，替代品有哪些变化，根据不同的情况进行衡量，预测几乎八九不离十。

比如2010年棉花为什么涨，那年我做棉花，预期涨到35000，最后涨到34800。有人就问我怎么预测那么准？其实我是算出来的。

2010年大牛市以前，所有的商品都突破了历史最高位，棉花是最后一个上涨的。当时铜、铝、锌、小麦、大头菜、茄子、萝卜所有的商品都超过历史最高价一倍。

当时我想的是，所有的商品都上涨了，排队也该排到棉花了，棉花的历史最高价是1.9万，翻一倍是3.8万，打个折扣是3.5万。所以棉花3万以下坚决不离场，也不怕震荡。

06

农产品的大机会

农产品相对较为清晰，重是供应，一般情况下不用需求，因为需求比较稳定。

但也不绝对，有时候也得需求，非洲猪瘟的影响巨大，肉价大涨，需求会少一些。重大的供应变化需要去关注，一有利益驱动，供应大涨，等到没有利润，供应大跌，供应总量产生重大影响，这时机会就来了。尤其赶上什么时候呢？

我讲几个重

第一，国家没有库存，天气不好，大幅减产。不要怀疑，控制百分之三四十仓位进场。

期货的魅力在于爆发，不在于稳定盈利。杠杆交易注定了这个特，期货的稳定盈利非常之难，你要想做到曲线平滑，但杠杆交易会放大盈利和亏损，怎么可能平滑？

第二，突发事件影响。以郑商所白糖举例，2008年前后，南方突发多年不遇的冰冻，高压线倒了，白糖涨的很多。

那时候我的研究体系还不成熟，抱着等一等、一心态，本来开盘就得进去，结果低开，低开就犹豫，是不是等一会还能更低？等了一会红了，觉得刚才还绿，现在红了，那还是绿了再买吧。这一天就过去了，等到明天吧。结果明天继续涨，机会就错过了。一旦这种情况出现，应该一头扎进去，管它三七二十一。

2018年4月6日，多年不遇的冰冻灾害非常严重，微上面传的零下六到八度，稍微懂农业知识的就知道麻烦大了。春天开花的季节，零下六到八度不就出问题了吗？怎么办呢，当时价格处在极低位置，想都不用想，肯定要大幅度上涨。

事实发生之前不要急，事实发生以后不要犹豫，不要去怀疑已经发生的事实。事实没有发生可以研究、可以观察、可以紧盯不放。但一旦事实发生了以后，你再等一等、一，那这波行情就没你的事了。如果你预期幅度很大，就要高挂价格买入，还在乎二百、三百元钱吗？只要有卖的，那就是我的，

交易规则价格优先、时间优先，谁报价时间早、价格优势大，货就是谁的！

出现突发事件，比如去年春节以前矿场突发塌方，有人还在犹豫，市场高开之后，甚至有人高位放空，结果傻了。这种情况证明你不适合期货，应该尽快退出。

出现这么大的事件还能高位放空，跟不想活了没区别！当时价格很低，宏观政策利好，国家说增加基建，加大投资，有的人却守着预期在做，结果是预期和实际完全相反，预期需求较差，结果是需求极好。期货中机会很多，做突发事件也够喝一壶。

现在期货品种越来越多，可能两三年时间到一百个，五年以内一百多个了。品种多了机会也多了，做起来比以前简单一些。如果是在以前，一个品种20年不来机会，等的胡子都白了。

我不同意“一步一个脚印”这个说法。人的生命有限，如果真的一步一个脚印走下去，那一辈子都走不出几个脚印。前面十几岁不懂事，后面老了，减头去尾还有什么？

时间不等人，想出人头地就得抓住爆发，“人无横财不发，马无夜草不肥”。

当然，我的想法绝对不重仓，切记要轻仓。一般百分之三四十的持仓就够重了，只有轻仓才能提高容错率，才有足够的时间和对手耗。期货是对手交易，保证本金不亏光，才能等到大机会进行真正的大交易。