中集集团，一个市场不喜欢然而又很牛的公司

今天讲【中集集团(000039)、股吧】主要的因是这个

整合了，而且还是跨央企整合，还是很有头的，组合之后基本上船舶跟海工业务都算得上非常牛逼了。

但是整合这种其实比较缥缈，今天更想说的是中集集团这个公司本身的牛。

中集集团是深圳改开之后第一批企业中的一家，另外两家是中国平安和【招商银行(600036)、股吧】

中集集团管理上有个特征，就是非常专业以及稳定，为什么这么说呢，首先他持股非常分散，没有实际控制人（当然到底了，还是会听从安排）

而且更重要的是，管理层非常稳定。总裁麦伯良由94年就开始担任总裁，是恢复高考后第一批大学生

而董事长是招商集团派驻的

而且也是航运相关的人士，可以说专业性与稳定性都非常好。

除了管理，中集集团的业务就更厉害了。

中集集团的业务分布很广

中集集团是从集装箱生意开始起家的，而集装箱受航运的影响非常大，而且航运是一个周期性很强的行业，所以中集集团也发展了很多其他的生意，比如能源装备、海工设备、物流服务，

能源装备这块其实就是天然气跟石油运输，特别是天然气，近几年煤改气政策，以及油价上涨，其实对天然气产业也带来了很大的机遇，而中集集团旗下就有一家天然气全产业链的公司，是在港股上市的中集安瑞科

而天然气的重要性是越来越大的，前景很不错

而海工设备这块可能是后续一个亮，海工设备其实就是海上钻油平台的设备，之前油价一直不涨的时候，石油公司当然就没什么动力去海上采油了，但是想在不一样了，油价目前也是逐步逐步上升的，那么这就直接推动了海工设备的业绩，这块后面有可能是一个爆发也说不定

物流服务就更神奇了，e栈快递，也就是快递柜，就是中集集团旗下电商公司的杰作，最后卖给了丰巢

基本上就是，做一个新的非周期性产业，然后做大，卖掉，或者分拆出去自己上市，差不多就是这么个套路，做啥啥就行，不服不行。

而且中集集团最重的是。集装箱业务也可能开始周期性翻转了，近期这么几篇章都有提到，航运板块最重要的指数BDI指数目前可能正处于翻转阶段，已经开始连续新高了

那么也可以预计，接下来作为最重心的集装箱业务也有业绩大增的机会，这才是中集集团的逻辑，整合固然好，但是这个才是逻辑所在。

那么说完了好，就说一下哪里不好。

不好的地方在于，由于管理层走歪路的技能实在是太厉害了，导致目前业务上去有乱，估值就难给，一般来说是这样的，分析一家公司，首先要这家公司的行业，再业务做得怎样，然后按照行业估值倍数*业绩增长速度=市值，那么问题就在于这个估值倍数上，中集集团业务太多，而且之前集装箱业务作为基本反而上去并不算突出，行业就很难分，所以估值倒是给得很低。。。

或许这就是多元化太成功的不好的地方吧。。。

随着航运行业冷门这么多年最近开始有翻转的迹象，叠加近期整合重组的预期，中集集团也是有很大几率跑出来的，而且中集集团有个隐藏的资产在于，作为改开第一批企业，你觉得中集集团手头上会有多少地？这部分地，都是按照成本摊销掉了的，而不是作为变动资产，甚至不是作为资产存在表上的，这块隐藏的资产就大了去了，同样的还有欧亚集团以及深中华，其实这些公司都有不为人知的值钱东西，不一样的是，中集集团的主营业务比他们硬太多了，有机会再讲讲深中华这家公司，其实挺有趣的。

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这里还是要讲一下短线的东西的~

猪肉，了正邦的公告，问题不大，基本符合预期吧，继续炒作的机会还是挺大的。

黄金，来非农数据影响还是挺大的，这块暂时观望吧，前期利润也够丰厚了，暂时退出

稀土，还是打个问号，暂时不

军工，继续，动作不大

仅供参考