亏损百万的股民告诉你：成交量认识的误区，散户须牢记

什么是聪明的投资者？

能够长期盈利的人就是聪明投资者，要想长期盈利就得学习投资，在市场里面有人认为长期持股才是叫投资。大家都掌管着资金，资本有一个本能就是逐利，不管你是在投资机构也好，还是自己做也好，都有迫使你去追逐利润的本能。怎么样才能成为聪明的投资者？ 做短线能天天赚钱的，绝对是聪明的高手，其实也是聪明的投资者，但是从概率上来讲，因为做短线的对冲成本是非常高的，今天做正确了，明天不一定正确，回撤的压力还是很大的，其实依靠短线赚钱并不容易。

“聪明的投资者”的传统定义是“那些在熊市（其他的人都在卖出时）买入，在牛市（其他的人都在买入时）卖出的人。”聪明的投资者，需要很强的意志力来防止自己的从众行为，只有正确的投资则才会产生正确的投资结果。聪明投资者对投资和投机是有区别：投资就是在全面分析的基础上，以保证本金安全前提下，去争取满意的回报。而投机则完全试图从市场价格波动中牟利。格雷厄姆在《聪明的投资者》书中总结了三个不变的基本则：1、如果投机，最终你将（可能）失去钱。2、当大多数人（包括专家）悲观时，买；而当他们相当乐观时，卖。3、调，然后投资。能够掌握这样节奏的人，我认为他们就是聪明的投资者。聪明的投资者一定有极强的自制力，有自己主观的投资的思考，这个是判断是否聪明的投资者的一个很重要的一个标准。

成交量认识的误区，散户须牢记

1、股价上涨时必须放量

很多投资者都认为，无量空涨的上涨行情一定会夭折。股价的上涨必须要有成交量的配合，也就是说，在股价上涨的过程中，成交量必须是放大的。其实从另一个角度考虑，成交量的放大主要是由于多空双方出现了明显的分歧，于是很多人买进，同时很多人卖出，这说明市场并未达成一致，即当市场人士的意志趋于一致的时候，成交量是无法放大的。例如，当投资者普遍都好股价的后期走势时，有几个会把手中百分百要上涨的股票出手呢。这样一来，虽然市场上有许多人急于买进，但就是无法成交，也就谈不上成交量放大了。

还有一种情况就是庄家高度控盘。控盘的庄家在拉高股价的过程中，是不需要放量的，因为这时庄家已经完全可以控制股价，盘中的浮动筹码相当稀少。在庄家拉升股价的过程中，基本上没有什么抛盘，庄家也不需要用太多的筹码去接盘，所以在股价上涨的过程中并不会放量。如图1-9所示的【洋河股份(002304)、股吧】，由于之前主力获得了足够的筹码，所以在后期长期上涨的过程中并未出现连续的放量，相反成交量一直处理缩量状态。

图1-9　缩量上涨（洋河股份）

从以上分析可以出，在股价上涨的过程中，并非一定要放量才能使股价出现持续的上涨。投资者应该分析盘中的具体情况，不能一成不变地认为，在股价上涨的过程中成交量非得放大，从而走进这个认识误区。

2、突破平台时一定要放量

很多投资者认为，股价经过横盘震荡整理之后，股价突破整理平台的过程中必须要放量，这样才算是真正的向上突破，很多人以股价突破整理平台时是否放量作为买进的依据，但往往会遇到放量突破之后买进，股价并不上涨，有的时候反而是缩量向上突破平台后，股价却出现了持续上涨的走势。

为什么说股价横盘震荡整理之后向上突破脱离平台时，并不一定要放量？道理很简单：股价经过横盘整理之后，庄家很可能达到了高度控盘的程度，要想把股价拉上去，只需要一的成交量即可，这样自然而然地不需要放量即可轻松突破整理平台了。

相反，放量向上突破也可能是庄家故意制造的假象，这种例子在实际操作过程中经常能够到。因此，放量突破反而可能预示着股价调整的开始。如图1-10所示的【深南电A(000037)、股吧】，股价在经过4个多月时间的整理，终于有一天放量突破整理平台，这时，很多投资者往往会跟风买入。然而接下来股价并没有如期上涨，反而转向下跌。

图1-10　放量突破平台（深南电A）

放量可以分为两种情况，一种是市场行为，还有一种是非市场行为。所谓市场行为的放量，是指真正由多空双方的分歧而造成的成交量放大，也就是说有大量筹码在抛出，同时有大量资金在买入。非市场行为的放量，是指主力机构用自买自卖的手法来制造出成交量放大的现象，从而营造出一个交投活跃的市场氛围，影响股价的涨跌。

3、下跌过程中缩量就会止跌

很多投资者往往认为，当股价在下跌通道中运行时，只要成交量出现了萎缩，就表明做空动能在衰退，股价即将止跌反弹，并以此为依据买进，但往往买进后股价却越跌越深，从而导致被套。

图1-11　缩量下跌（【深物业A(000011)、股吧】）

出现这种错误操作的主要因，是没有考虑到当大多数投资者都不好该股的时候，即使盘中的抛盘很大也无法成交，在没有人愿意买进的时候，股价就会出现无量阴跌的走势，并非像大家通常所认为的那样，是做空力量正在衰退导致的成交量萎缩。因此，要学会区别对待，缩量止跌在股价处于长期下跌后的低位更可靠。而如果是在顶部或者下跌途中，往往后市还会继续深幅下跌。如图1-11所示的深物业A，在下跌的过程中多次出现地量，但是股价却一直没有止跌的迹象。

不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

你面对的是一个充满着无比危险和杀机的地方，而不是处处可捡钱的欢乐船，你稍有不慎，便会被无情的吞食，这里不相信眼泪，只相信现金。弱肉强食是这里的规矩．对此你要有清醒的认识。你要像一个走进森林深处的猎人，时时睁大你的双眼，哪怕睡觉你都得睁着半只眼，因为陷阱和豺狼每时每刻都在盯着你！

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