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117亿兑付疑云:知名公司接连踩雷,投资者能否安心?

  • 作者:a1111b2222
  • 2019-06-11 23:02:29
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推迟一周后,安托(600816.SH)终于回复了上交所问询函,就年报中业绩大幅下滑、托项目可能存在的风险等问题作出回复。


尽管刻意挑在端午节前最后一个交易日的盘后发布回复函,但其中曝出的托项目逾期「大冷门」,又一次把安托推向舆论的风口浪尖。


安托坦言,截至今年5月20日,公司到期未能如期兑付的托项目共计25个,其中单一资金托计划13个,涉及金额59.42亿元;集合资金托计划12个,涉及金额58.17亿元。


具体来,2018年上半年到期未能如期兑付的金额约为0.62亿元,2018年下半年到期未能如期兑付的金额约为48.12亿元,2019年5月20日到期未能如期兑付的金额为68.86亿元。


安托特别强调,公司在设立每个托计划产品时,都会要求债务人提供较强的担保措施,以保证在债务人违约的情况下,仍有可能执行到相应财产。


数据显示,在上述25个项目中,主动管理类项目抵质押担保的比例为100%,没有导致托财产受损的终极风险。经公司自,管理的托产品不存在刚性兑付的情形。


但是,上述25个逾期托项目,涉及金额累计高达117.6亿,这到底是个什么概念呢?


这么说吧,安托2018年营业收入约2.05亿,逾期项目金额大概是去年全年营收的60倍,你说震撼不震撼?


净利润巨亏18亿


在此之前,安托因2018年净利润巨亏18亿,彻底颠覆了外界对其认知。


今年5月1日,安托发布提示性公告,称公司2018年度财务报表存在会计差错。修正后,公司营收从-8.51亿元更正为2.05亿元,资产减值损失从11.00亿元增加至21.56亿元。




前后差出10个亿,安托轻描淡写地将因归为「工作疏忽」。先不管资本市场的投资者不,就问一句安托,这个理由能说服你自己吗?


此后,安托发布修正后的2018年年报,公司营业收入约为2.05亿,同比减少96.34%;归属净利润为-18.33亿,同比大幅下滑149.96%。




没有对比,就没有伤害。2017年,安托还取得托业务收入在全行业排名第一、净利润排名第二的耀眼成绩。


实际上,安托业绩下滑早有征兆。2014-2017年,安托归属净利润分别为10.2亿、17.2亿、30.3亿、36.7亿,但净利润增速分别为266.07%、68.26%、76.17%、20.91%。




净利润增速逐年下滑,安托的业绩终于在2017年登顶后掉头向下,一下子亏损18亿,就好像突然从天堂跌进地狱,落差不是一般的大。


炒股失败,拖垮业绩


对于业绩下滑的因,安证券给出了两个因:一是受资本市场波动的影响,投资金融资产损失增加;二是受行业政策调整及市场等多重因素影响,手续费及佣金减少。


对于广大读者而言,手续费和佣金减少比较好理解。2018年A股震荡调整,所有金融机构都是天吃饭,安托收入下降在所难免。


但是,对于安托提到的金融投资损失增加,可能有人就不理解了。这到底是个什么东东呢?翻译成大白话就是炒股失败。


2018年,安托投资的印纪传媒(022143.SZ)和【中弘股份(000979)股吧】(000979.SZ)接连爆雷,公司损失惨重。


2018年2月,安托耗资约13.61亿买入【印纪传媒(002143)股吧】约1.07亿股,成交均价为12.75元/股。安托成为公司第四大股东,并一直持股至今。




无奈天不遂人愿,如今的印纪传媒已经沦为「*ST印纪」,挣扎在退市边缘,而安托浮亏惨烈。


*ST印纪今天收盘价为1.2元/股,还不及安托当年买入价的十分之一。而在2018年底,安托对印纪传媒计提减值准备10.55亿。


此外,安托对中弘集团持有债权5.5亿,以「中弘股份」股票作为还款保证,该笔债权于2018年12月31日到期。


可悲的是,由于中弘集团经营状况持续恶化,还没有等到债权到期日,「中弘股份」就于2018年12月27日交易结束后退市了,安托不得不计提减值准备5.5亿。


在此背景下,安托2018年营收、净利双双暴跌,而负债总额同比增加24%,达到188.15亿,资产负债率为60%。


高管逆势涨薪惹争议


安托公司基本面已经相当难了,偏偏这时候,还曝出了公司高管逆势涨薪的消息,实在让人匪夷所思。


2018年,安托有11位高管年薪超过100万,其中3位高管年薪超过500万,而公司总裁杨晓波年薪更是轻轻松松迈过1000万大关。


在这11位年薪过100万的高管中,有8位在去年实现年薪上涨。其中,公司总裁杨晓波去年涨薪236.9万,在众高管中遥遥领先。




与公司高管相比,安托的员工就没有那么幸运了。2018年,公司员工平均薪酬从2017年的165.86万下降到30.86万,下降幅度高达83%。


有意思的是,安托员工平均薪酬下降超100万,而有的公司高管薪酬却上涨超100万,难不成是把员工薪酬拿去补贴高管了?


对此,安托表示,2018年年报披露的薪酬,事实上包含了2018年度的固定薪酬、2017年度的绩效薪酬及以往年度的递延绩效奖金,递延发放绩效奖金是促使高管薪水维持高位的重要因。


值得一提的是,去年10月31日,安托公告称,公司总裁杨晓波因个人因辞职,不再担任安托任何职务。


1000万年薪到手,杨晓波挥一挥衣袖,不带走一片云彩,已经潇洒离场了。


股权冻结,风光不再


除上述争议外,安托还有其他的雷没有排出,随时可能会引爆。


2018年6月,安托控股股东上海国之杰投资发展有限公司(下称「国之杰」)将10亿股股份,质押给了安托合作方济南畅赢金安投资管理有限公司(下称「畅赢金安」)。


此后,国之杰与畅赢金安闹掰了,纠纷涉及金额约22亿。双方撕破脸后,畅赢金安将国之杰告上法庭。


今年1月28日,山东省高级人民法院做出判决,将国之杰持有的5.91亿股安托股份冻结。受此冲,当天安托股价大跌7.88%。




今年以来,安托股价已经从9.6元跌到4.3元,今天更是多次触及跌停,截至收盘大跌9.83%。




曾经,安托因「唯一一家在上交所上市的托公司」,以及唯一连续3年入选MSCI中国A股指数的托概念股,在资本市场独领风骚。


如今,在一系列负面打下,安托神话破灭,想要重回巅峰,恐怕就没有那么容易了。



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