云南约牛证券咨询天龙博弈解析：回补缺口，修复向上！

跳空低开，修复前期缺口，全天震荡向上，两市成交7583亿，绿肥红瘦，沪指跌0.75，深成指跌0.69%，创业板指跌0.46%！

周末降准利好之下，却走出跳空低开的行情，主要是因为降准力度没有超预期，但是这次跳空不算太坏，一方面回补了前期缺口，后市上涨有基础，另一方面，经济基本面是在恢复的，盘中的修复就说明资金也认可这个逻辑。

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盘面要点

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注意节奏，低吸不追涨！

调整之下，有抵抗的还是上周资金反复活跃的央企改革、房地产:

房地产来说，政策支持维稳没话说，资金入市也是事实，但这个方向真正的大行情，还是销售数据的回暖，眼下还不是转折的关口，这块只看短期效应，只跟资金做低吸；

而央企改革、中字头还是一样的炒作落地，扶持维稳，这个方向的作用和预期是维稳大盘，在题材走势惨淡之际，更可能被资金反复，不建议追高！

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热点机会

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热点一:房地产:证监会新闻发言人表示，房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局，决定在股权融资方面调整优化5项措施，并自即日起施行。其中包括，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产;发行股份购买资产时，可以募集配套资金。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务。

解析:随着再融资支持力度提升以及需求政策持续宽松，政策累积效应有望在疫情缓和的趋势下放大房地产行业复苏弹性。投资逻辑将由“高负债、高杠杆高周转”转向“高能级、高信用、高品质具有更优秀信用资质及资源储备的国企和头部房企有望率先受益于行业复苏。

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热点二:电器仪表:11月21日至11月27日，新增高校/研究院所仪器意向招标额64.24亿元环比增长176%。目前高校仪器设备总意向招标金额为804.11亿元，其中高校797.57亿元，科研院所6.55亿元。

解析:教育部等五部门近日印发的《职业学校办学条件达标工程实施方案》提出，一般中职院校要求仪器设备金股讯助您把握投资先机总值不低于300万元工农林医和综合类高职院校的生均仪器设备不低于4000元。华创证券表示，职业院校的仪器设备主要应用于教学演示和实训(985/211偏重于高端科研)，与国产仪器设备现阶段的发展水平更为匹配。叠加贴息贷款与中长期贷款的政策支持，国产仪器厂商有望显著受益于该政策所引发的仪器市场放量。

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热点三:环境保护:据生态环境部官方微博消息，11月28日，生态环境部召开11月例行新闻发布会，生态环境部新闻发言人刘友宾介绍，为贯彻落实《中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见》有关要求，深入打好蓝天保卫战，生态环境部会同国家发展改革委等14个部门联合印发《深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》，部署蓝天保卫战三大标志性战役，推动全国空气质量持续改善。方案提出，到2025年，基本消除重度及以上污染天气，臭氧浓度增长趋势得到有效遏制。

解析:伴随各地对环保政策的快速响应和我国生态文明建设的逐步推进，我国大气污染防治市场规模保持着平稳向上的增长态势，年复合增长率接近20%。专业机构预计，大气污染治理将在“十四五”时期带来近万亿市场空间，并将打开环境监测、电力超低排放、非电领域排放改造、汽车尾气治理等领域市场空间。

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风险提示

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投资顾问:罗 梦  证书编号:A0670620120001